Cotas

Um fundo é organizado sob a forma de condomínio e seu patrimônio é dividido em cotas (razão pela qual os investidores são denominados cotistas), cujo valor é calculado diariamente por meio da divisão do patrimônio líquido pelo número de cotas do fundo. 

O patrimônio líquido é calculado pela soma do valor de todos os títulos e do valor em caixa, menos as obrigações do fundo, inclusive aquelas relativas à sua administração. As cotas são frações do valor do patrimônio do fundo. 

Como exemplo: Um investidor aplica R$ 2.000,00 em cotas de um fundo que, na data do investimento, possui um patrimônio líquido de R$ 500.000,00 e o total de 100.000 cotas. 

A partir destas informações, é possível calcular: 

O valor da cota na data da aplicação: R$ 500.000,00 / 100.000 = R$ 5,00 

O número de cotas adquiridas pelo investidor: R$ 2.000,00 / R$ 5,00 = 400 cotas 

Total de cotas do fundo após a aplicação: 100.400 

Patrimônio Líquido após a aplicação: $ 502.000,00 

Valor da cota após a aplicação: R$ 502.000,00 / 100.400 = R$ 5,00. 

Como deveria ser, a entrada de um novo cotista não altera a posição dos demais cotistas do fundo. 

Supondo que em determinado intervalo de tempo o patrimônio líquido valorize 20% (sem considerar a entrada ou saída de cotistas). Neste caso, o valor da cota aumentará (R$602.400 / 100.400 = R$ 6,00), da mesma forma como o valor a resgatar pelo investidor do exemplo (400 x R$ 6,00 = R$ 2.400,00). 

Para calcular a rentabilidade no período nesse exemplo, basta dividir o valor da cota no resgate pelo valor na data da aplicação e ajustar para percentual: R$ 6,00 / R$ 5,00 = 1,2 ou 20%, conforme o aumento do valor do patrimônio líquido.